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招商策略:驱动A股的十大技术进步趋势

时间:2020-03-26 19:55 点击:

  核心提示:招商证券:张夏 耿睿坦 伴随着5G投资开启,通讯的迅速发展有望推动新一轮产品创新和技术进步;人工智能应用(政务、家居、驾驶、fintech)、新能源技术、智能装...

  招商证券(行情600999,诊股):张夏 耿睿坦

  伴随着5G投资开启,通讯的迅速发展有望推动新一轮产品创新和技术进步;人工智能应用(政务、家居、驾驶、fintech)、新能源技术、智能装备等将引领新一轮的智能革命,由此本文总结了十大技术进步趋势。以上技术进步则是科技公司牛市的基础,我们建议关注技术进步趋势中的具有核心技术、高研发科技龙头。

  核心观点

  技术进步是科技公司牛市的基础。从2016年开始,人工智能技术、以NB-IOT为代表的物联网技术进入快速发展阶段,工业互联网、智慧政务成为互联网的新增长点,大数据、云计算开始快速普及。2019年启5G投资启动,未来三年运营商开支增速进入三年上行期。5G落地后,智能手机有望进入新的换机上行周期,VR/AR、智能驾驶等技术有望在5G落地后取得突破性进展。而科研经费是创新技术发展的重要基础,创新类企业的科研费用、人员配置、专利数量均处于行业前列;同时政府采用税收优惠、财政补贴、引导基金等多种方式鼓励支持创新型企业发展。本文总结出以下十大技术进步趋势:

  大基金和科创板助力半导体国产化。大基金一期投资了优秀国产半导体企业的发展,建议关注大基金二期的投资动向。科创板将会成为一个资金引流渠道,将社会资本引向半导体产业。由于下游终端需求疲软以及半导体产业库存水位偏高,短期内全球半导体市场的景气度将受到负面影响,但5G、物联网、车联网的带动下,未来半导体市场景气度将回暖。

  2019年为5G预商用元年。产业链上游的元器件供应商、设备商将率先受益;引入新频谱新技术使得前期基础设施的投资额加大,5G定义的三大运用场景将加速超高清、物联网等产业落地,催生海量数据(行情603138,诊股)。

  “北斗三号”基本完成,下游迎发展良机。我国卫星导航在军事装备的渗透率有待提高,这将带来增量空间,另一方面军事装备将替换为“北斗三号”卫星系统,这将带来存量替换市场。在下游的非军用市场中,交通运输、精准农业、城市安防等带来的大众需求较为强烈。

  智能手机下一轮换机潮将依赖于5G新技术的引进。短期内折叠屏、人脸识别等技术的创新将对存量市场带来波段性脉冲。5G引入的新频谱新技术将给智能手机带来升级的空间,并引领下一轮换机潮。

  新能源汽车正处于新旧动能切换时期。新能源汽车正在经历补贴逐步退坡,未来的增长将更加依赖于消费者需求释放。

  光伏产业降本提效。光伏行业在经历打压之后的主基调是产业升级、降低成本;国内需求提升空间大,海外需求增长动力强劲。

  智能制造装备行业发展成为我国制造业转型升级的一大重要方向;其中工业机器人(行情300024,诊股)与数控机床是两大重要领域。

  云计算行业发展所需政策环境、硬件环境和市场环境基本成熟,市场头部效应将会更加明显,私有云将逐渐向公有云过渡。

  人工智能正在渗透至各个领域,人工智能安防、智能驾驶、智能家居生、可穿戴设备、智能客服等。随着技术不断完善,未来将释放巨大市场空间;金融科技正逐渐渗透改变传统金融服务模式。

  汽车智能化、网联化。智能驾驶测试标准已出,多车厂已研发出L3或L4级智能驾驶车俩,并制定量产计划;同时政策利好频出,真实场景实验加速。

  风险提示:产业政策扶持力度不及预期,海外经济波动

【招商策略】驱动A股的十大技术进步趋势——A股投资启示录(八)

【招商策略】驱动A股的十大技术进步趋势——A股投资启示录(八)

【招商策略】驱动A股的十大技术进步趋势——A股投资启示录(八)

【招商策略】驱动A股的十大技术进步趋势——A股投资启示录(八)

  01

  前言

  技术进步是科技公司牛市的基础。从2016年开始,人工智能技术、以NB-IOT为代表的物联网技术进入快速发展阶段,工业互联网、智慧政务成为互联网的新增长点,大数据、云计算开始快速普及。2019年启5G投资启动,未来三年运营商开支增速进入三年上行期。5G落地后,智能手机有望进入新的换机上行周期,VR/AR、智能驾驶、区块链等技术有望在5G落地后取得突破性进展。而科研经费是创新技术发展的重要基础,科技创新类企业的科研费费用支出、技术人员配置、专利数量均处于行业前列;同时政府采用税收优惠、财政补贴、引导基金等多种方式鼓励支持技术创新类企业发展。

  1、趋势总述

  每一轮技术革命核心是生产工具的创新和通讯方式的创新,而本轮智能革命的核心的生产工具我们称之为——智能机器,因此本轮技术革命又被笔者称之为“机器革命 ”。智能机器与传统机器的不同是,所有的人类使用的生产、生活工具都会加入感知、思考(计算)、运动、通信和信任模块中的一种或全部,变为智能机器。

  本轮智能革命的通讯方式革命,我们称之为“智联网AIOT”,通过人工智能、区块链、物联网、5G等技术的应用,实现机器与机器、机器与人、人与人之间的智能互联,人人互联网进化为“人类机器网”。实现传输对象、范围、渠道、效率的根本性变革。

【招商策略】驱动A股的十大技术进步趋势——A股投资启示录(八)

作者:采集侠  来源:网络整理
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